‘2021년 우리가 투자해야 할 산업은 어떤 것일까요’라는 질문에 답하기 위해서는 미래 산업이 어떤 방향으로 진행될지 확인해야 합니다. 당장 한 치 앞도 알 수는 우리지만 그럼에도 미래 예측을 위해서는 여러 리포트를 읽고 생각할 수 밖에 없습니다. 이번 글에선 비트코인과 테슬라의 가치를 수년 전부터 주목하며 큰 수익을 얻은 ARK 펀드에서 발행한 2021년 보고서를 정리하려고 합니다. ARK 펀드는 1월, 2021년 Big Idea 란 이름으로 보고서를 발표했습니다. 이미 ARK는 다양한 보고서를 통해 혁신 기업에 대해 이야기해봤지만, 오늘은 ARK가 바라보는 2021년 핵심 산업 중 주목할 부분을 정리하려고 합니다. 전기차 시장, 비트코인, 딥러닝, 우주산업 등 여러 번 많이 이야기된 부분에 대해서는 넘어간 부분이 있으니 참고 부탁드립니다.

가상세계, 어떻게 수익으로 이어지나

ARK는 ‘가상세계’를 컴퓨터가 시뮬레이션 하는 환경이라고 정의합니다. 2025년까지 가상세계의 수익은 약 3900억 달러에 이를 것이라고 평가합니다. ARK펀드는 아직은 가상세계가 실세계와는 동떨어져 있는 점을 인정합니다. 하지만, 곧 현실과 가상세계가 상호 호환적(Metaverse)으로 변할 것이라고 전망합니다. 특히 게임 산업에서 이와 같은 메타버스가 진행될 예정인데요. 현재 1인 당 게임 소비 시간이 1.1시간이라면 5년 안에는 1.5 시간으로 늘어날 전망이며 이와 함께 수익 또한 1300억 달러에서 3500억 달러로 2.7배 정도 증가할 예정입니다. 특히 페이스북, 스냅챗 등 글로벌 IT 기업에서 AR산업에 투자를 확대할 예정이며, 2030년에는 AR 산업 매출이 130배 증가할 것이라는 파격적인 수치를 내놓았습니다. 

현금 없는 사회, 카드 없는 사회 그리고 이후

ARK펀드는 디지털 월렛(디지털화된 가치를 안전하게 활용할 수 있도록 모바일 기기상에 구현한 전자 지불 시스템의 한 종류로)이 앞으로 결제수단을 대체하며 대세가 될 것이라 예측합니다. 캐쉬앱, 벤모(Venmo)와 같은 핀테크 기업이 전통 금융시장을 뒤집어 놓을 것이라고 합니다. 미국의 경우 디지털 월렛 유저 수치가 일부 메이저 금융사들의 고객 수치를 넘었습니다.

이렇게 디지털 월렛은 보편화되고 있고, 그 금액 또한 전통적인 금융기업의 투자금액을 능가할 정도라고 합니다. 이 때문에 전통 금융권들은 위기를 겪을 것이라고 하는데요. 조사에 따르면 19년 이후 은행 대출 수입이 감소세라고 합니다. 특히 은행의 수입원 중 신용카드의 이자 수입이 2020년에 10% 정도 감소했으며 2025년까지는 25%까지 감소할 전망이라고 합니다. 대신, 스퀘어 페이팔과 같은 기업들이 감소 부분을 차지할 것이라고 분석합니다.

여전히 비트코인은 긍정 

최근에 비트코인 가치가 폭등하며 과거 캐시 우드의 비트코인의 잠재력에 대한 발언 등이 눈길을 끌었습니다. 이 때문에 길게 다루지는 않겠습니다만, ARK는 여전히 비트코인에 대해 긍정적으로 평가합니다. 보고서에 두 챕터를 할애할 만큼 비트코인의 관심을 갖고 꾸준히 투자계획을 세우고 있습니다. 특히 앞으로는 다양한 투자사들에서 비트코인을 포트폴리오로 가져간다는 점입니다. 과거에는 메이저 투자사들에서만 비트코인을 낮은 비율로 포트폴리오로 가지고 있었다면 앞으로는 더 많은 투자사들이 비트코인을 자산 중 하나로 포트폴리오에 편입할 것이라고 예상했습니다. 또한 ARK는 비트코인 일간 거래량이 4년 안에 주식 거래량을 능가할 것이라고 보았습니다. 

테슬라의 전기차 붐, 그 뒤엔 무엇이 오나

앞으로 전기차가 확대되며 상용화된다는 것은 많은 사람들이 인지하고 있을 것입니다. ARK 보고서에서는 전기차 증가와 함께 자율 주행 공유 차량의 확대도 중요하게 다루고 있습니다. 테슬라, 웨이모, 아폴로 등 기업에서 인적 자원없이 자율주행이 가능한 차량들을 차례차례 선보일 예정입니다. 기업마다 각각 자율 주행의 방법에는 차이가 있습니다. ARK 펀드는 각 기업의 자율 주행 기술에 대해 아래와 같이 평가합니다.

• 테슬라 : 자율 주행 방식은 카메라 기반으로, 앞으로 테슬라는 미국 전체적으로 확장되는 최초의 자율 택시로 발돋움할 수 있을 것으로 보입니다. 
• 구글의 웨이모 : 라이더와 HD 맵핑을 통해 자율 주행을 선보일 것입니다.  웨이모는 애리조나에서 자체 네트워크를 구축했지만 미국 전국적으로 확장하려면 시간과 상당한 자원이 필요할 것입니다.
• 바이두의 아폴로 등 :  바이두의 아폴로를 포함한 많은 중국 업체들은 도로 표지판과 교통을 식별할 수 있도록 인프라 센서를 구축하고 있습니다. 대규모 인프라 투자를 필요로 하는 이러한 자율 주행 방식에서는 세 가지 방식 중 가장 경직되고 확장성이 떨어지는 것 같다고 분석합니다. 

우버는 오래 못간다? 

테슬라의 자율 주행으로 인한 공유 차량이 확대 되면서 사람이 운전하는 공유 차량이 대폭 감소할 전망입니다. ARK 펀드는 극단적으로 우버와 같은 사람 기반의 공유 차량 감소를 예견했는데요, 자율 주행 공유 차량으로 인해 우버와 같은 공유 차량은  90%(미국의 경우) 정도 감소될 것 이라고 했습니다. 개인적으로는 기술 혁신으로 인한 자율 주행 공유 차량이 확대되었으면 좋겠습니다만, 지난해 우리나라에서 카카오택시에 맞서 택시 파업이 진행됐던 것과 같이 전통 산업 종사자들의 거센 반항을 얼마나 빨리 극복할 수 있을지가 관건이라고 생각합니다.

출처

• ARK Investment